EBITDA nedir? | Tanım, Formül ve Örnekler | Mokapital
EBITDA nedir, nasıl hesaplanır ve neden önemlidir? Örneklerle sade anlatım.

EBITDA, bir şirketin faiz, vergi ve amortisman giderleri hariç tutulduğunda elde ettiği kârı ifade eder. Şirketin operasyonel performansını ölçmek için kullanılan önemli bir finansal göstergedir.

EBITDA, işin “çekirdek performansını” gösterir.
Finansman yapısı veya muhasebe tercihleri bu hesaplamaya dahil edilmez.

Yatırımcılar ve yöneticiler için kritik soru şudur:
“Bu iş kendi başına kârlı mı?”

EBITDA bu sorunun en net göstergelerinden biridir.

İki şirket düşünelim:
Biri borçla büyüyor, diğeri özkaynakla.
Net kârları farklı olabilir ama EBITDA’ları benzerse operasyonel güçleri aynıdır.

EBITDA = Net Kar + Faiz + Vergi + Amortisman

• Şirket değerleme 
• Yatırım analizi 
• Kredi değerlendirme 

EBITDA yüksek olsa bile nakit akışı zayıf olan şirketler sürdürülebilir büyüme sağlayamaz.
Bu yüzden EBITDA tek başına yeterli değildir.

• Nakit Akışı 
• Net Kâr 
• Faaliyet Kârı 

Nakit akışı nedir? | Tanım ve Örnekler | Mokapital

Nakit akışı, bir şirketin kasasına giren ve çıkan para hareketlerini ifade eder. Şirketin gerçek finansal durumunu gösterir.

Kâr ile nakit aynı şey değildir.
Nakit akışı, şirketin gerçekten para üretip üretmediğini gösterir.

Bir şirket kâr ediyor olabilir ama nakit yoksa ayakta kalamaz.

Satış var ama tahsilat 90 gün sonra → nakit sıkıntısı oluşur.

• Operasyonel nakit akışı 
• Yatırım nakit akışı 
• Finansman nakit akışı 

• Finansal planlama 
• Bütçe yönetimi 
• Kriz yönetimi 

Büyüyen şirketlerde en büyük kırılma noktası genelde nakit akışıdır.

• EBITDA 
• Çalışma Sermayesi 

Çalışma sermayesi nedir? | Formül ve Örnek | Mokapital

Çalışma sermayesi, dönen varlıklar ile kısa vadeli borçlar arasındaki farktır.

Şirketin günlük operasyonlarını sürdürebilme gücüdür.

Çalışma Sermayesi = Dönen Varlıklar – Kısa Vadeli Borçlar

Operasyonun devamlılığı için kritik bir göstergedir.

Stok yüksek ama nakit yoksa → çalışma sermayesi problemi vardır.

Hızlı büyüyen şirketler genelde çalışma sermayesi planlamasını ihmal eder.

• Nakit Akışı 
• Likidite 

ROI nedir? | Yatırım getirisi nasıl hesaplanır?

ROI (Return on Investment), bir yatırımın ne kadar kazanç sağladığını ölçen orandır.

“Yaptığım yatırım bana ne kazandırdı?” sorusunun cevabıdır.

ROI = (Kazanç – Yatırım Maliyeti) / Yatırım Maliyeti

Yatırım kararlarının en temel ölçütlerinden biridir.

100.000 TL yatırım → 150.000 TL getiri
ROI = %50

Şirketler sadece büyümeye değil, yatırım verimliliğine de odaklanmalıdır.

• Karlılık 
• Değerleme 

Başabaş noktası nedir? | Break-even hesaplama

Başabaş noktası, gelirlerin maliyetleri karşıladığı noktadır.

Bu noktanın altı zarar, üstü kârdır.

Başabaş Noktası = Sabit Giderler / (Birim Fiyat – Değişken Maliyet)

Minimum satış hedefini belirler.

Sabit gider: 100.000 TL
→ Bu tutarı karşılamadan kâr edilemez

Başabaş noktası bilinmeden yapılan fiyatlama, şirketleri zarara götürebilir.

• Sabit Gider 
• Karlılık 

Net kâr nedir? | Tanım, hesaplama ve örnekler | Mokapital

Net kâr, bir şirketin tüm gelirlerinden tüm giderleri (vergiler dahil) çıkardıktan sonra elde ettiği nihai kazançtır.

Net kâr, şirketin “gerçekten cebine kalan” paradır.
Tüm operasyonel giderler, finansman maliyetleri ve vergiler düşüldükten sonra kalan sonucu gösterir.

Şirketin sürdürülebilir şekilde değer üretip üretmediğini gösterir.
Yatırımcılar için en temel performans göstergelerinden biridir.

Bir şirket:

• 1.000.000 TL gelir elde etti 
• 800.000 TL toplam gideri var 

→ Net kâr: 200.000 TL

• Finansal performans analizi 
• Yatırım kararları 
• Temettü dağıtımı 

Net kâr tek başına yeterli değildir.
Nakit akışı ile birlikte değerlendirilmelidir.

• Brüt Kâr 
• EBITDA 
• Nakit Akışı 

Brüt kâr nedir? | Tanım ve örnekler | Mokapital

Brüt kâr, satış gelirlerinden yalnızca satış maliyetleri çıkarıldıktan sonra kalan tutardır.

Şirketin ürün veya hizmetten ne kadar kazandığını gösterir.

İş modelinin kârlılığını anlamanın ilk adımıdır.

Satış: 500.000 TL
Maliyet: 300.000 TL
→ Brüt kâr: 200.000 TL

Düşük brüt kâr, genellikle fiyatlama veya maliyet yönetimi problemine işaret eder.

• Net Kâr 
• Karlılık 

Faaliyet kârı nedir? | Tanım ve önemi

Faaliyet kârı, şirketin ana faaliyetlerinden elde ettiği kârdır.

Şirketin esas işinden ne kadar kazandığını gösterir.

Şirketin operasyonel başarısını ölçer.

Satışlardan elde edilen gelirden operasyonel giderler çıkarılır.

Faaliyet kârı, şirketin sürdürülebilir iş modelini anlamak için kritik bir göstergedir.

• EBITDA 
• Net Kâr 

Gelir tablosu nedir? | Açıklama ve örnek

Gelir tablosu, bir şirketin belirli bir dönemde elde ettiği gelirleri ve yaptığı giderleri gösteren finansal rapordur.

Şirketin kârlılık performansını analiz etmeyi sağlar.

Finansal kararların temelini oluşturur.

Gelir tablosu doğru okunmadan yapılan analizler yanıltıcı olabilir.

• Bilanço 
• Net Kâr 

Bilanço nedir? | Tanım ve örnek

Bilanço, bir şirketin belirli bir tarihteki varlıklarını, borçlarını ve özkaynaklarını gösterir.

Şirketin finansal fotoğrafıdır.

Finansal yapı ve risk analizi için kullanılır.

Bilanço, şirketin sadece bugünü değil, risk seviyesini de gösterir.

• Gelir Tablosu 
• Likidite 

Borçluluk oranı nedir? | Tanım ve hesaplama

Borçluluk oranı, bir şirketin finansmanında ne kadar borç kullandığını gösterir.

Finansal risk seviyesini ortaya koyar.

Aşırı borç, büyümeyi hızlandırabilir ama riski de artırır.

• Finansal Kaldıraç 
• Likidite 

Nakit dönüşüm süresi nedir?

Şirketin yaptığı harcamayı tekrar nakde çevirme süresidir.

Kısa süre → güçlü nakit yönetimi

Bu süre uzadıkça şirketin finansal baskısı artar.

• Nakit Akışı 
• Çalışma Sermayesi 

Amortisman nedir? | Tanım

Amortisman, bir varlığın zaman içinde değer kaybının muhasebeleştirilmesidir.

Gerçek maliyetleri anlamayı sağlar.

Amortisman, kârlılığı etkiler ama nakit çıkışı yaratmaz.

• EBITDA 
• Net Kâr 

Değerleme nedir? | Şirket değeri nasıl belirlenir

Bir şirketin finansal değerinin belirlenmesi sürecidir.

Yatırım ve satış kararlarının temelidir.

Değerleme sadece rakam değil, beklentidir.

• EBITDA 
• ROI 

Karlılık oranı nedir?

Şirketin ne kadar verimli kâr ettiğini gösterir.

Yüksek ciro, yüksek kârlılık anlamına gelmez.

• Net Kâr 
• ROI 

Cari oran nedir?

Şirketin kısa vadeli borçlarını ödeme gücünü ölçer.

Cari Oran = Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Borçlar

Düşük cari oran, finansal risk sinyalidir.

• Likidite 
• Çalışma Sermayesi 

Finansal kaldıraç nedir?

Borç kullanarak yatırım getirisini artırma stratejisidir.

Doğru kullanıldığında büyümeyi hızlandırır, yanlış kullanıldığında krize yol açar.

• Borçluluk Oranı 
• ROI 

Operasyonel verimlilik nedir?

Kaynakların ne kadar etkin kullanıldığını gösterir.

Verimlilik artışı, kârlılığın en sürdürülebilir yoludur.

• Karlılık 
• EBITDA 

Sabit gider nedir?

Üretim veya satış miktarına bağlı olmadan değişmeyen maliyetlerdir.

• Kira 
• Maaş 

Yüksek sabit gider, kriz dönemlerinde riski artırır.

• Başabaş Noktası 
• Karlılık 

Değişken gider nedir?

Üretim veya satış miktarına bağlı olarak değişen maliyetlerdir.

• Hammadde 
• Komisyon 

Değişken giderlerin kontrolü, kârlılığı doğrudan etkiler.

• Sabit Gider 
• Başabaş Noktası